حقیقی و حقوقی
«حقیقی» یعنی آدم‌های معمولی مثل من و تو. «حقوقی» یعنی شرکت‌ها، صندوق‌ها و نهادها. بورس هر روز اعلام می‌کند هر نماد را چقدر حقیقی‌ها خریدند و چقدر فروختند.
حقوقی‌ها معمولاً پول بیشتری دارند و معامله‌های بزرگ‌تری می‌کنند. در هر معامله یک خریدار و یک فروشنده هست؛ پس اگر حقیقی‌ها خریدار خالص باشند، حتماً حقوقی‌ها فروشندهٔ خالص بوده‌اند. این آمار برای هر نماد و برای کل بازار هر روز منتشر می‌شود.
ورود پول حقیقی
اگر حقیقی‌ها بیشتر از آنچه فروختند خریده باشند، می‌گویند «پول حقیقی وارد شده». یعنی سهم از دست حقوقی‌ها به دست حقیقی‌ها رفته. این عدد حال و هوای مردم را نشان می‌دهد، نه آیندهٔ قیمت را.
ورود پول حقیقی در کل بازار نشان می‌دهد مردم خوش‌بین‌اند یا نه. ولی گاهی بیشترین ورود پول حقیقی در اوج بازار اتفاق می‌افتد، وقتی همه هیجان‌زده‌اند. پس این عدد را حال و هوای بازار بدان، نه نشانهٔ قطعی خرید یا فروش.
سرانهٔ خرید
سرانهٔ خرید یعنی هر خریدار حقیقی به‌طور میانگین چقدر خریده. اگر سرانهٔ خرید خیلی بیشتر از سرانهٔ فروش باشد، یعنی خریدارها با پول درشت‌تری آمده‌اند.
مثلاً اگر سرانهٔ خرید ۵۰ میلیون و سرانهٔ فروش ۱۰ میلیون باشد، یعنی هر خریدار حقیقی به‌طور میانگین پنج برابر فروش هر فروشندهٔ حقیقی خرید کرده؛ پول درشت‌تر سمت خرید است. به نسبت این دو «قدرت خریدار» هم می‌گویند. این عدد هم مثل بقیه نشانه است، نه دستور.
خروج پول حقیقی بعد از اوج
در ماه‌های بعد از اوج ۱۳۹۹، تقریباً هر روز گزارش‌ها از خروج پول حقیقی از بورس خبر می‌دادند و در خیلی از روزها حقوقی‌ها خریدار اصلی بودند. شاخص با این حمایت‌ها گاهی چند روز بالا می‌رفت، ولی تا ورود پول تازه، روند اصلی عوض نشد.
ورود و خروج پول حقیقی یکی از عددهایی است که فعال‌های بازار هر روز نگاه می‌کنند تا حال عمومی بازار را بفهمند.
فقط با یک روز ورود پول حقیقی نخر
ورود پول حقیقی در یک روز، به‌تنهایی معنای زیادی ندارد. گاهی چند روز ورود پول با یک خبر بد قطع می‌شود.
این عدد را در چند هفته و کنار بقیهٔ نشانه‌ها ببین، نه به‌عنوان دستور خرید.
قدرت خریدار حقیقی
یک عدد پرکاربرد «قدرت خریدار حقیقی» است: سرانهٔ خرید حقیقی تقسیم بر سرانهٔ فروش حقیقی. اگر هر خریدار حقیقی به‌طور میانگین ۵۰ میلیون تومان خریده و هر فروشنده ۲۵ میلیون فروخته، قدرت خریدار ۲ است.
عدد بالای ۱ یعنی خریدارها با پول درشت‌تری از فروشنده‌ها آمده‌اند. ولی این عدد هم مثل بقیه، در سهم‌های کم‌حجم با چند خریدار درشت راحت بالا می‌رود. همیشه کنار حجم و ارزش معاملات ببینش.
خلاصهٔ درس
حقیقی یعنی آدم‌های معمولی؛ حقوقی یعنی شرکت‌ها، صندوق‌ها و نهادها.
ورود پول حقیقی یعنی حقیقی‌ها بیشتر خریده‌اند تا فروخته‌اند؛ حال و هوای مردم را نشان می‌دهد.
سرانهٔ خرید و فروش و قدرت خریدار می‌گویند خریدارها درشت‌ترند یا فروشنده‌ها.
این عددها نشانه‌اند، نه دستور؛ بیشترین ورود پول حقیقی گاهی نزدیک اوج بازار بوده.
واژه‌های این درس
- حمایت
- قیمتی که چند بار قیمت به آن رسیده و برگشته بالا؛ جایی که خریدارها زیاد می‌شوند.
- نماد
- اسم کوتاه هر سهم یا صندوق در بورس، مثل «فملی».
- حجم
- تعداد سهم‌هایی که در یک روز معامله شده.
خودت را بسنج
۱.خرید حقیقی ۱۰ میلیارد و فروش حقیقی ۶ میلیارد تومان. کدام درست است؟
- الف)۴ میلیارد پول حقیقی وارد شده
- ب)۴ میلیارد خارج شده
- ج)۱۶ میلیارد وارد شده
- د)عددی گفته نمی‌شود
دیدن جواب
جواب: الف) ۴ میلیارد پول حقیقی وارد شده
۱۰ منهای ۶ یعنی ۴ میلیارد ورود.
۲.«حقوقی» یعنی…
- الف)آدم‌های معمولی
- ب)شرکت‌ها، صندوق‌ها و نهادها
- ج)کارگزارها
- د)فقط دولت
دیدن جواب
جواب: ب) شرکت‌ها، صندوق‌ها و نهادها
اشخاص حقوقی یعنی سازمان‌ها و صندوق‌ها.
۳.سرانهٔ خرید حقیقی ۳۰ میلیون و سرانهٔ فروش حقیقی ۶۰ میلیون تومان. قدرت خریدار؟
- الف)۰٫۵؛ فروشنده‌ها درشت‌ترند
- ب)۲؛ خریدارها درشت‌ترند
- ج)۹۰
- د)۳۰
دیدن جواب
جواب: الف) ۰٫۵؛ فروشنده‌ها درشت‌ترند
۳۰ ÷ ۶۰ = ۰٫۵. فروشنده‌های حقیقی به‌طور میانگین دو برابر خریدارها پول جابه‌جا کرده‌اند.