از یک نمودار نتیجهٔ همیشگی نگیر
اینکه در پنج سال گذشته کدام جلو افتاده، نمی‌گوید پنج سال بعد هم همین می‌شود. نقطهٔ شروع نمودار خیلی مهم است: اگر نمودار از اوج بورس شروع شود، بورس عقب به نظر می‌رسد و اگر از کف، جلو.
برای همین بیشتر سرمایه‌گذارها پولشان را بین چند دارایی پخش می‌کنند: سهم، طلا و درآمد ثابت.
اثر ترکیب سال‌ها
سود سال‌ها روی هم سوار می‌شود. ۳۰٪ رشد در سال، بعد از پنج سال یعنی ۱٫۳ به توان ۵، حدود ۳٫۷ برابر؛ نه ۲٫۵ برابر که از جمع ساده به دست می‌آید. ۲۰٪ در سال، بعد از پنج سال حدود ۲٫۵ برابر است.
همین قاعده برای ضرر هم هست: یک سال ۵۰٪ ضرر، بیشتر از رشد سه سال ۲۰ درصدی را پاک می‌کند. برای همین در نگاه بلندمدت، دوری از ضررهای بزرگ مهم‌تر از گرفتن بیشترین سود هر سال است.
خلاصهٔ درس
در دوره‌های چندساله گاهی بورس جلو می‌افتد و گاهی دلار یا طلا.
نقطهٔ شروع نمودار نتیجهٔ مقایسه را عوض می‌کند؛ همیشه ببین از کجا شروع شده.
رشدها روی هم سوار می‌شوند: دو سال ۵۰٪ یعنی ۱۲۵٪، نه ۱۰۰٪.
پخش کردن پول بین سهم، طلا و درآمد ثابت، وابستگی به یک دارایی را کم می‌کند.
واژه‌های این درس
- درآمد ثابت
- صندوقی که بیشتر پولش را در سپرده و اوراق با سود معین می‌گذارد؛ نوسان کم و سود نسبتاً قابل‌پیش‌بینی دارد.
خودت را بسنج
۱.نمودار پنج‌ساله از روزی شروع شده که شاخص در اوج بوده. چه اثری دارد؟
- الف)بورس بهتر از واقع دیده می‌شود
- ب)بورس بدتر از واقع دیده می‌شود
- ج)هیچ اثری ندارد
- د)دلار حذف می‌شود
دیدن جواب
جواب: ب) بورس بدتر از واقع دیده می‌شود
شروع از اوج، رشد بعدی را کم نشان می‌دهد؛ همیشه نقطهٔ شروع را ببین.
۲.سرمایه‌ای دو سال پشت سر هم ۵۰٪ رشد کرد. در کل چقدر رشد کرده؟
- الف)۱۲۵٪
- ب)۱۰۰٪
- ج)۷۵٪
- د)۲۰۰٪
دیدن جواب
جواب: الف) ۱۲۵٪
۱٫۵ × ۱٫۵ = ۲٫۲۵؛ یعنی ۱۲۵٪ رشد.