صندوق اهرمی دو نوع واحد دارد. دارندهٔ واحد «اهرمی» با پول بقیه هم سهم می‌خرد. اگر بازار بالا برود، سودش بیشتر از بازار است؛ ولی اگر پایین برود، ضررش هم بیشتر است.
در صندوق اهرمی، دارندگان واحدهای «ممتاز» سود ثابت‌تری می‌گیرند و پولشان در اختیار دارندگان واحد «عادی» (اهرمی) قرار می‌گیرد. مثلاً با اهرم حدود ۱٫۵ برابر، اگر سهم‌های صندوق ۱۰٪ بالا بروند، واحد اهرمی حدود ۱۵٪ بالا می‌رود. همین عدد در ریزش هم صدق می‌کند.
صندوق‌های اهرمی گاهی حباب زیادی دارند، مثبت یا منفی. یعنی قیمت بورسی‌شان می‌تواند خیلی با NAV فرق کند. قبل از هر کاری، حباب را نگاه کن.
در دوره‌های هیجانی، حباب اهرمی‌ها گاهی به ده‌ها درصد مثبت یا منفی می‌رسد. خریدی با حباب بالا یعنی هم ریسک اهرم و هم ریسک خوابیدن حباب را با هم پذیرفته‌ای. برای همین صندوق اهرمی را فقط کسی باید بخرد که هر دو را می‌فهمد.
صندوق اهرمی خودش ریسکی چند برابر بازار دارد. اگر حباب هم بالا باشد، علاوه بر افت بازار، خوابیدن حباب هم به ضررت اضافه می‌شود.
قبل از خرید هر صندوق اهرمی، حباب را ببین و از خودت بپرس اگر بازار ده درصد افت کند، چقدر ضرر می‌کنی.
در صندوقی با ضریب اهرمی ۲، اگر سبد ۱۰٪ بالا برود، واحد اهرمی حدود ۲۰٪ بالا می‌رود و اگر ۱۰٪ پایین بیاید، حدود ۲۰٪ پایین. تا اینجا متقارن به نظر می‌رسد.
ولی رفت و برگشت متقارن نیست. اگر بازار یک ماه ۱۰٪ بالا برود و ماه بعد ۱۰٪ پایین بیاید، بازار حدود ۱٪ ضرر کرده (۱٫۱ × ۰٫۹ = ۰٫۹۹). واحد اهرمی با ۲۰٪ بالا و ۲۰٪ پایین، حدود ۴٪ ضرر کرده (۱٫۲ × ۰٫۸ = ۰٫۹۶). در بازارهای پرنوسان و بی‌روند، اهرم آرام‌آرام ارزش را می‌خورد.
در صندوق اهرمی، واحدهای عادی با پول واحدهای ممتاز هم سرمایه‌گذاری می‌کنند؛ پس سود و زیانشان چند برابر سبد است.
اهرم در ریزش هم کار می‌کند: با ضریب ۲، افت ۱۰٪ سبد یعنی حدود ۲۰٪ افت واحد.
در بازار بالا و پایین‌رونده، اهرم آرام‌آرام ارزش را می‌خورد.
حباب اهرمی‌ها گاهی خیلی بزرگ است؛ قبل از هر کاری حباب و ضریب اهرمی را با هم ببین.
سهم‌های صندوق اهرمی ۱۰٪ پایین آمدند. واحد اهرمی چه می‌شود؟
کدام جمله دربارهٔ صندوق اهرمی درست است؟
بازار یک ماه ۲۰٪ بالا و ماه بعد ۲۰٪ پایین رفت. واحدی با ضریب اهرمی ۲ تقریباً چه شد؟