درآمد ثابت از نزدیک

پله‌پله بالا رفتن

NAV صندوق درآمد ثابت تقریباً هر روز کمی بالا می‌رود، چون سود اوراق و سپرده‌ها روزبه‌روز جمع می‌شود. نمودارش به جای کوه و دره، شبیه یک شیب آرام است.

بعضی صندوق‌ها سود را ماهانه یا فصلی به حسابت واریز می‌کنند؛ روز واریز، قیمت واحد به همان اندازه پایین می‌آید. این ضرر نیست، سودی است که نقد شده.

سود واقعی، بعد از تورم

اگر صندوق درآمد ثابت در سال ۲۵٪ سود بدهد ولی تورم ۳۵٪ باشد، پولت بیشتر شده ولی قدرت خریدش کمتر. حساب ساده: ۱٫۲۵ ÷ ۱٫۳۵ ≈ ۰٫۹۳؛ یعنی با پولی که آخر سال داری، حدود ۷٪ کمتر از اول سال می‌توانی بخری.

برای همین درآمد ثابت جای «نگه داشتن» پول است، نه رشد دادنش در سال‌های پرتورم. کار اصلی‌اش کم کردن نوسان و آماده نگه داشتن پول است.

خلاصهٔ درس

NAV صندوق درآمد ثابت تقریباً هر روز کمی بالا می‌رود و نمودارش شیبی آرام است.

روز واریز سود، قیمت واحد به همان اندازه پایین می‌آید؛ این ضرر نیست، سودی است که نقد شده.

بازده این صندوق‌ها نزدیک نرخ سود اوراق و سپرده است؛ آن را با تورم بسنج.

برای پولی که نمی‌خواهی بالا و پایین شود، این صندوق‌ها مناسب‌ترند.