خرید مستقیم اوراق یعنی خودت سررسیدها، نقدشوندگی و قیمت‌ها را دنبال کنی. صندوق درآمد ثابت همین کار را برایت انجام می‌دهد: سبدی از اوراق و سپرده دارد و هر روز NAV آن کمی بالا می‌رود.
بعضی صندوق‌های درآمد ثابت سود را ماهانه یا فصلی واریز می‌کنند و بعضی آن را در قیمت واحد نگه می‌دارند. در راوی صندوق می‌توانی بازده واقعی‌شان را با هم مقایسه کنی.
در دوره‌هایی که نرخ سود اوراق دولتی در ایران بالا رفته، بخش بزرگی از پول بازار به سمت صندوق‌های درآمد ثابت رفته و ارزش معاملات سهام کم شده است. خیلی‌ها ترجیح دادند سود نسبتاً مطمئن بگیرند تا ریسک سهم را بپذیرند.
برای همین فعال‌های بازار سهام، نرخ سود اوراق را مثل یک رقیب جدی دنبال می‌کنند.
اگر خود ورقه را بخری و تا سررسید نگه داری، بازده تا سررسیدی که روز خرید دیدی تقریباً قطعی است، هر قدر هم قیمت وسط راه بالا و پایین برود. صندوق درآمد ثابت سررسید ندارد؛ مدیر اوراق را عوض می‌کند و بازده صندوق با نرخ‌های بازار تغییر می‌کند.
صندوق کارمزد دارد ولی هر روز قابل نقد شدن است و ریسک را بین ده‌ها ورقه پخش می‌کند. خرید مستقیم کارمزد مدیریت ندارد ولی باید خودت سررسیدها را دنبال کنی و برای فروش وسط راه خریدار پیدا کنی.
صندوق درآمد ثابت سبدی از اوراق و سپرده است و پیگیری سررسیدها را برایت انجام می‌دهد.
بعضی صندوق‌ها سود را دوره‌ای واریز می‌کنند و بعضی در قیمت واحد نگه می‌دارند.
خرید مستقیم اوراق کنترل بیشتری می‌دهد، ولی پیگیری قیمت، نقدشوندگی و سررسید هم با خودت است.
نرخ سود اوراق رقیب بورس است؛ وقتی بالا می‌رود، پول به سمت درآمد ثابت می‌رود.
کدام برای کسی که وقت دنبال کردن ندارد ساده‌تر است؟
می‌خواهی پولی را دقیقاً برای ۱۴ ماه بعد کنار بگذاری و بازدهش از امروز معلوم باشد. کدام مناسب‌تر است؟